Как оценить успешность работы фонда?

Рост стоимости пая в долгосрочной перспективе, т. е. устойчивая доходность – вот основной показатель успешности работы.
В какой фонд лучше вложить деньги? И сколько в Петербурге ПИФов и управляющих компаний?
Для того чтобы выбрать паевой инвестиционный фонд, который бы отвечал вашим требованиям, необходимо провести тщательный анализ работы фондов, сравнить их показатели, определиться с рисками, сравнить агентские надбавки и скидки, размер вознаграждения УК и внимательно ознакомиться с Правилами фонда. Особое доверие у экспертов вызывают ПИФы, существующие на рынке давно. По «возрасту» легче оценить эффективность управления ПИФом. Очень важный параметр – размер «денежного мешка», то есть стоимость чистых активов (СЧА). Если эти два показателя есть у ПИФа и к тому же управляющая компания демонстрирует стабильные доходы при небольших рисках, то пайщик может переходить к выбору понравившегося паевого фонда.
Паевых инвестиционных фондов у нас в СЗФО – 68, и все они дислоцируются в Санкт-Петербурге, управляющих компаний – 20. Так что выбор достаточный.

Как рассчитывается стоимость пая?

Пай не имеет номинальной стоимости. При формировании фонда стоимость пая устанавливается управляющей компанией. После окончания формирования фонда стоимость пая зависит от стоимости чистых активов фонда. Стоимость чистых активов в расчете на один пай фонда принято называть стоимостью пая. Выглядит это примерно так. СЧА = Все активы фонда – Все обязательства фонда
Стоимость акций (пая) = (СЧА фонда) : Число паев в обращении
В открытых фондах стоимость пая рассчитывается ежедневно. Однако при покупке-продаже пая в большинстве случаев вам придется заплатить надбавку и скидку агенту по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, управляющей компании. При приобретении пая агент или УК вправе взимать надбавку, но не более 1,5% от стоимости пая. При погашении пая агент и УК вправе удерживать скидку, но не более 3% от стоимости пая. Надбавка и скидка используются для покрытия издержек на организацию процесса продаж и выкупов.
Где гарантии, что ПИФ не исчезнет вместе с деньгами?
ПИФ – это совокупность средств пайщиков . Для того чтобы обезопасить средства пайщиков, управление средствами и их хранение осуществляются двумя раздельными компаниями. Управляющая компания совершает сделки с имуществом ПИФа от своего имени, указывая при этом, что действует в качестве доверительного управляющего и осуществляет вложение средств в соответствии с одобренной ФСФР инвестиционной декларацией. Все ценные бумаги ПИФа учитываются в особой организации – специализированном депозитарии, – которая не только хранит ценные бумаги, но и контролирует все операции управляющей компании со средствами паевого фонда. Права пайщиков на долю имущества в ПИФе учитываются в реестре, который ведет регистратор. За правильностью ведения бухгалтерии управляющей компании следит аудитор.
Управляющая компания ПИФа несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения федерального закона и правил доверительного управления фондом, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением пая. Долги по обязательствам имущества ПИФа погашаются за счет имущества фонда, в случае недостаточности имущества взыскание может быть обращено только на имущество управляющей компании.
В случае неисполнения контроля распоряжением имущества, принадлежащего ПИФу, спецдепозитарий несет солидарную ответственность с УК перед владельцами паевых инвестиционных фондов.
Что будет с фондом, если УК обанкротится?
В порядке, установленном законодательством Российской Федерации , у такой компании аннулируется лицензия. В случае аннулирования лицензии управляющей компании ПИФа спецдепозитарий обязан провести конкурс для определения другой управляющей компании. А денежные средства будут возвращены пайщикам. За 10 лет работы ПИФов не было случаев обмана пайщиков или мошенничеств.

Где можно продать паи?

Там же, где вы их и купили, то есть управляющей компании или ее агенту, или на вторичном рынке – через брокеров на бирже.
Каковы степени риска в ПИФах: а) потерять свои деньги, б) получить хоть какую-то прибыль, в) остаться при своих интересах?
Фактор риска присутствует при всех операциях на рынке. Вы пришли на фондовый рынок, чтобы заработать, и поэтому должны быть готовы как к успехам, так и к неудачам. Для начала рассмотрим ситуацию с вашими деньгами до прихода в ПИФ. Возьмем за отсчет 2005 год.
Если деньги лежали в «чулке», то вы уже потеряли 10,4 процента от инфляции, если в валютной «заначке» – то 6,9 процентов в долларах и 17,9 процентов в евро (укрупнение реального курса в рублях), на банковском рублевом депозите – потеряли в среднем 1,3 процента, ибо инфляция превосходила среднюю ставку по депозитам физических лиц (9,1 процента). Стоимость паев преимущественно росла с опережением инфляции. Все зависит от вас. Если вы готовы на риск ради высокой доходности, то ваше поле деятельности – ПИФы акций – здесь высокая доходность, но и риски есть: а) понести убытки, б) радоваться хоть какой-то прибыли, в) остаться при своих интересах. Если повезет, то у вас есть шанс получить высокую прибыль.
Если вы захотите соблюсти разумный баланс между риском и доходностью, то вы выберете смешанные ПИФы, где есть фонды облигаций, в которых рост доходов умеренный и риски невелики. Но на случай сильного роста рынка любой эксперт посоветует вам купить еще и акции. Чтобы вы сбалансировали соотношение доходности и риска.
Если вы предпочитаете не рисковать, а довольствоваться небольшим доходом, то ваш ПИФ – это фонд облигаций или смешанный. Риск небольшой, и доходы невысоки, зато надежны.

Что такое диверсификация?

Диверсификация служит для снижения рисков. В теории инвестиций красной нитью проходит тема диверсификации: если у вас есть ресурсы, нужно равномерно распределить их между рисковыми и стабильными. Любой инвестор для успешной деятельности должен вкладывать часть денег в высокорисковые, венчурные активы, часть – просто в доходные акции, некоторую часть держать в низкодоходных облигациях. Рисковые активы в случае успеха принесут прибыль, а низкорисковые в случае неудачи покроют убытки. Опытный инвестор будет придерживаться старой, как мир, истины: «не класть все яйца в одну корзину».
Минимальная сумма вложений определяется Правилами фонда при его формировании. На практике минимальная стоимость инвестиционного пая не менее 100 рублей. В принципе достаточно располагать суммой в 1 тыс. рублей, чтобы войти в большинство открытых фондов. В интервальных – порог вхождения, как правило, выше и составляет порядка 5 тыс. рублей.

Сколько в России паевых фондов, каково число пайщиков и каковы активы фондов по сравнению с другими странами?

На март 2006 года в России работало 427 ПИФов, общие инвестиции в ПИФы составляли 282 млрд. рублей. На сегодняшний день насчитывается 452 ПИФа и стоимость чистых активов 306 млрд 582 млн рублей. Число пайщиков превысило 100 тысяч. Для сравнения:

в США примерно каждая третья семья инвестирует во взаимные фонды.
Стоимость чистых активов там исчисляется сотнями миллиардов долларов.

Отредактировано SalesProfi (09-04-2010 20:34:55)